La crisis de las divisas emergentes podría desestabilizar el sistema financiero mundial.

No hemos visto la caída de las monedas de los mercados emergentes así en más de una década, y los analistas advierten que si esto continúa, podríamos ser testigos de una devastadora crisis de deuda global.

En la última década, ha habido un apetito insaciable por préstamos baratos en economías de mercados emergentes, y un porcentaje muy importante de esos préstamos estaba denominado en dólares estadounidenses.

Cuando las monedas de los mercados emergentes se estrellan en relación con el dólar de EE.UU., Los préstamos se agotan y el servicio de los préstamos existentes se vuelve extremadamente opresivo, y eso es precisamente lo que estamos presenciando en este momento. Esta semana, la mayoría de los principales titulares en los medios financieros han sido sobre la crisis en Turquía.

La lira turca cayó otro 8 por ciento frente al dólar estadounidense el lunes, y ahora ha caído un 35 por ciento en la última semana. En general, la lira ha caído un 82 por ciento frente al dólar estadounidense en 2018, y esto está poniendo una enorme cantidad de estrés en el sistema financiero turco …

“Se trata de crédito, ya que Turquía ha sido un gran prestatario en los mercados mundiales de capital en los últimos años cuando los bancos centrales del mundo estaban alentando a los inversores a aumentar el rendimiento”, dijo David Rosenberg, economista jefe y estratega de Gluskin Sheff. su nota diaria del mercado. “Más de la mitad de los préstamos están denominados en moneda extranjera, por lo que cuando la lira se hunde, los costos del servicio de la deuda y los riesgos de incumplimiento aumentan inexorablemente”.

currencyaug152018La economía de Turquía, al igual que todas las demás economías importantes del mundo, es completamente dependiente del flujo de crédito, y ahora los préstamos están siendo muy restringidos.

Mientras tanto, todos los préstamos existentes que se hicieron durante la juerga de préstamos de la última década que están denominados en moneda extranjera van a estar causando problemas importantes. Lo siguiente viene de CNBC …

La juerga de préstamos ha creado dos problemas potenciales, de acuerdo con Capital Economics. Una es que los bancos turcos recurrieron a los mercados mayoristas extranjeros como una forma de financiar el auge del crédito, en lugar de depender de depósitos internos más estables.

La recesión del 2008 fue detonada por

una crisis hipotecaria, pero la próxima

burbuja explotará en las “profundidades

más oscuras del mercado crediticio”.

Ahora, el gasto en el servicio de esos préstamos ha aumentado con el declive de la lira, y será mucho más difícil para los bancos reponerse. El segundo riesgo es el posible aumento pronunciado de los préstamos en mora, incluidos los realizados en moneda extranjera, principalmente a empresas.

Muchos de mis lectores estadounidenses pueden estar preguntándose por qué deberían preocuparse por lo que está sucediendo en Turquía.

Bueno, el temor es que “lo que sucede en Turquía no se quede en Turquía”, y no es solo Turquía de lo que estamos hablando. Escenarios similares se están desarrollando en los mercados emergentes de todo el planeta, y uno de los ejemplos más dramáticos es Argentina.

El peso argentino ha perdido un 8 por ciento frente al dólar de EE. UU. En los últimos tres días de negociación, y en general ha bajado un 33 por ciento en los últimos cuatro meses.

En un intento desesperado por restaurar la confianza en la moneda, el banco central elevó la tasa de interés central 5 puntos porcentuales enteros el lunes a un sorprendente 45 por ciento …

Argentina tomó medidas de emergencia para estabilizar su moneda a raíz de una derrota en los mercados emergentes causada por la crisis de Turquía, elevando su tasa de interés más alta en el mundo en 5 puntos porcentuales y anunciando que venderá $ 500 millones para respaldar el peso .

Los legisladores fijaron la tasa de las notas de siete días en un 45 por ciento récord y se comprometieron a mantenerla en ese nivel al menos hasta octubre. El banco central también dijo que planea eliminar 1 billón de pesos ($ 33.2 mil millones) de notas a corto plazo para diciembre en un esfuerzo por limitar la volatilidad de la moneda que a menudo surgió cuando los valores se renovaron. Y el banco también cambió un sistema de subastas de dólares para hacerlos más difíciles de anticipar para los operadores.

Y esta no fue la primera vez que el banco central hizo un movimiento tan dramático.

De hecho, este fue el cuarto aumento de tasas enorme que hemos visto desde el 27 de abril.

El FMI ha prometido intervenir en Argentina con un rescate de 50 mil millones de dólares, pero eso puede no ser suficiente.

Mientras tanto, no olvidemos el completo y completo desastre en el que se ha convertido Venezuela. Según el FMI, se proyecta que la tasa de inflación en ese país alcanzará un millón por ciento este año …

Un alto funcionario de la ONU advierte que Venezuela está a punto de convertirse en un “desastre absoluto de proporciones sin precedentes”. Y ahora, lo que una vez fue la nación más rica de América Latina está a punto de ser devastada por la hiperinflación.

La vida para la mayoría de la gente en Venezuela ya es terrible, por lo que puede ser difícil creer que está a punto de empeorar, pero lo es.

Un millón por ciento Esa es la tasa de inflación que el Fondo Monetario Internacional predice que Venezuela alcanzará este año.

Sí, es verdad que Venezuela ha sido un caso perdido por algún tiempo, pero las cosas están empeorando. La gente está muriendo de hambre, toda la economía se está desintegrando y el caos reina en las calles.

Y debemos recordar que Venezuela fue una vez una de las naciones más ricas en todo el mundo.

¿Pronto se verán escenas similares en otros mercados emergentes a medida que se profundice esta nueva crisis de la deuda?

Además de Turquía y Argentina, las monedas también están cayendo en Sudáfrica, Colombia, India, México, Brasil, Chile y una larga lista de otras naciones prominentes.

Si no se restablece el orden en los mercados de divisas, veremos una crisis de deuda internacional de tamaño y alcance sin precedentes.

Así que mantén una estrecha vigilancia sobre los mercados de divisas en los próximos días. Si las monedas de los mercados emergentes siguen cayendo, los eventos comenzarán a intensificarse muy, muy rápidamente.

 

Fuente:

http://www.prophecynewswatch.com/article.cfm?recent_news_id=2479